Fusioni & Acquisizioni, Private Equity

Bloomberg Global Market Review Legal Rankings 2016, 2015 - M&A - Nctm ranked Number One By Deal Count, Italy Nctm maintained its number one position in the M&A League Tables for Italy for the full year in 2016.
Thomson Reuters Global, Mid-Market and Small Cap Reviews – 2016 - Nctm ranked among the Top-3 highest ranked independent Italian law firms for Mid-Market M&A by number of deals for 2016. Reuters ranked Nctm as the Number One Italian law firm in Small Cap M&A by number of deals for 2016.
Nctm Studio Legale Associato’s service is at a high level
Legal 500
Recognised for work in the luxury goods, retail, automotive, food and financial services sectors. Nctm is the firm I call when I want quality, attention and availability. The firm has a fantastic reputation in Italy among the larger private equity firms.
Chambers Europe
This firm has a solid name in the private equity field, and despite the challenges posed by the financial crisis, has maintained its activity in the mid-market. The team has strength in banking and corporate matters, and has also handled a number of investments in the renewable energy field. KEY INDIVIDUALS Peers are quick to praise Paolo Montironi for his standout private equity practice, which also encompasses M&A and commercial law. The multi-talented Giuliano Lanzavecchia focuses on private equity and M&A as well as bankruptcy and restructuring.
Chambers Europe

Nctm è riconosciuto dalle più autorevoli pubblicazioni di settore come uno dei migliori studi italiani nell’ambito delle fusioni e acquisizioni e delle operazioni di private equity.
I professionisti di Nctm hanno maturato negli anni una significativa esperienza in operazioni di gestione straordinaria di ogni tipo in numerosi settori industriali relativi alla produzione di beni e servizi, nel settore del credito, nel settore finanziario e assicurativo, nonché in altri settori regolamentati o specialistici quali quello delle telecomunicazioni, farmaceutico, biomedicale, dell’energia, dell’editoria e delle nuove tecnologie.

Operazioni relative a società quotate

  • Operazioni sul mercato:
    • offerte pubbliche d’acquisto e di scambio (OPA, OPAS e OPSC);
    • fusioni e scissioni;
    • acquisizioni e cessioni di partecipazioni rilevanti;
    • acquisizioni e cessioni di aziende.
  • Going private:
    • offerte pubbliche d’acquisto (OPA) e delisting;
    • management buyouts (MBOs);
    • fusioni di società quotate in società non quotate.
  • Going Public:
    • offerte pubbliche di sottoscrizione e vendita (OPS e OPV);
    • regolamentati (IPO).
  • Governo societario:
    • struttura degli organi di gestione e controllo;
    • assetti organizzativi.

Operazioni relative a società chiuse

  • M&A industriale:
    • fusioni;
    • scissioni e scorpori;
    • emissione di azioni correlate e costituzione di patrimoni destinati a uno specifico affare;
    • acquisti e vendite di partecipazioni societarie;
    • acquisti e vendite di aziende e rami d’azienda;
    • conferimenti di partecipazioni societarie, aziende, rami d’azienda e beni in natura;
    • liquidazioni;
    • trasformazioni;
    • patti parasociali;
    • joint ventures e alleanze strategiche;
    • riorganizzazioni aziendali;
    • operazioni sul capitale.

Private Equity

  • Attività di organizzazione dei fondi:
    • assistenza nell’attività di fundraising;
    • strutturazione e organizzazione di fondi;
    • assistenza a sottoscrittori e gestori dei fondi.
  • Attività di investimento:
    • acquisizioni di maggioranza e minoranza;
    • leveraged buyout (LBOs) e management buyout(MBOs);
    • leveraged recapitalization e rifinanziamenti;
    • operazioni di venture capital;
    • turnaround e special situations.
  • Comunicati Stampa
  • Newsletter
10/04/2017

Nctm Studio Legale ha assistito ALS Global Ltd (di seguito “ALS”), multinazionale australiana leader nella certificazione di prodotti e servizi, nell’acquisizione dell’intero capitale sociale di Leochimica S.r.l. (di seguito “Leochimica”), azienda italiana attiva nell’area della sicurezza alimentare e ambientale.

Con questa operazione ALS cresce nel settore Life Science, sviluppando la propria offerta nel campo della certificazione alimentare e ambientale.

ALS Global Ltd è stata assistita da Nctm Studio Legale con un team guidato da Alice Bucolo e dallo Studio Havel, Holásek & Partners s.r.o. con un team guidato da Jan Koval e Silvie Király.

Lo Studio Bigattin Stefanuto e Associati ha assistito Leochimica S.r.l. con un team guidato da Tiziano Bigattin.

 

29/03/2017

Nctm Studio Legale ha assistito Triboo Digitale S.r.l., società controllata da Triboo S.p.A., quotata sull’AIM – Mercato Alternativo del Capitale, nell’acquisizione di una partecipazione pari al 51% del capitale sociale di E-Photo S.r.l., attiva nella produzione fotografica per l’e-commerce, per un valore di 990 mila euro, oltre a una parte variabile in funzione dei risultati 2017 e 2018.

Nctm Studio Legale ha assistito Triboo Digitale S.r.l. con un team guidato da Lukas Plattner, coadiuvato da Eleonora Sofia Parrocchetti.

27/02/2017
UniEuro S.p.A.

Nctm Studio Legale ha assistito UniEuro S.p.A., nell’acquisizione di Monclick S.r.l., con un team guidato da Simone De Carli, coadiuvato da Mario Bonferroni.

Il closing della transazione, del valore di 10 milioni di Euro, è subordinato, all’approvazione delle autorità competenti e sarà perfezionata prevedibilmente entro il primo semestre del 2017.

15/02/2017
Mediolanum Farmaceutici

Nctm Studio Legale ha assistito Neopharmed Gentili S.r.l., parte del gruppo Mediolanum Farmaceutici S.p.A. e attiva nel settore dei prodotti cardio-metabolici e osteo-articolari, nella negoziazione e sottoscrizione degli accordi finalizzati all’acquisizione dell’intero capitale sociale di Therabel Gienne Pharma S.p.A., parte del gruppo olandese Therabel e attiva nella commercializzazione di specialità medicinali per l’area cardiologica, gastroenterologica e del trattamento del dolore.

L’operazione di acquisizione, il cui completamento è previsto per l’inizio di marzo, si colloca nel processo di crescita per linee esterne del gruppo Mediolanum Farmaceutici – uno dei maggiori player italiani del settore – nell’ottica di un significativo sviluppo della propria offerta terapeutica.

Nctm Studio Legale ha assistito il gruppo Mediolanum Farmaceutici con un team composto da Pietro Zanoni e Laura Cinquini.

Lo Studio Legale LMBD Prioux ha assistito il gruppo Therabel con un team composto da Fabrice Mourlon Beernaert e Frederic Deltour.

 

10/02/2017
Opera Investimenti S.p.A.

Nctm Studio Legale e lo Studio Legale Cicala – Riccioni, advisor legali dell’operazione di cessione a Finconcordia di Emu Group, azienda leader nel design d’arredo outdoor.

Nctm Studio Legale ha assistito Opera Investimenti S.p.A., società partecipata al 91,65% da Opera SGR S.p.A., nella vendita del 100% delle azioni di Emu Group S.p.A., ad una compagine societaria formata da Finconcordia S.p.A., riconducibile alla famiglia dei fondatori della stessa Emu Group S.p.A., e da partner consolidati dell’azienda, assistiti dallo Studio Legale Cicala – Riccioni. Per gli aspetti fiscali dell’operazione, Opera Investimenti S.p.A. è stata assistita da Pedersoli Studio Legale.
Opera Investimenti S.p.A. ha gestito Emu Group S.p.A. dal 2011 ad oggi, valorizzandone il marchio e contribuendo al consolidamento e all’espansione dell’azienda sui principali mercati mondiali. Con la vendita dell’intera quota azionaria conclude un’operazione di successo e passa il testimone alla nuova compagine societaria che si propone di far crescere ulteriormente il gruppo, la sua capacità creativa, e di sviluppare l’internazionalizzazione del brand, ampliando la sua posizione nei Paesi più rilevanti o con interessanti prospettive di sviluppo.

Opera Investimenti S.p.A. è stata assistita da Nctm Studio Legale con un team guidato da Mario Giambò, coadiuvato da Marzia Manente e per gli aspetti fiscali da Pedersoli Studio Legale con un team guidato da Andrea de’ Mozzi.

Lo Studio Legale Cicala-Riccioni ha assistito Finconcordia S.p.A. con Alessandro Riccioni coadiuvato da Giuseppina Ferrazzo.

Europe Must Go On 

The 60th anniversary of the Treaty of Rome sees the EU much changed from its early origins. We have moved from an economic community to a Union based on civil and human rights and the values common to the peoples of Europe. It has been, and is, a great success.

However it is clear that the Union is not without its troubles on this important anniversary. The Brexit negotiations are about to start. There are nationalist and decentralizing tendencies in many Member States and important elections in Germany and France. There are real problems of immigration and the absence of, or the uneven distribution of, economic growth.

These problems should not daunt us. Our fathers in the integration process faced greater problems. They sought to make peace and to make an institution to guarantee peace from the ashes of the most destructive of European wars.

What we must do is face up to our problems and resolve them. We have great shoulders to stand on. We have been given the evolving EU treaties, the Single Market, a strong Court of Justice in Luxembourg, good competition law, the rights of citizens, in other words a strong legal framework.

This is no time for faintheartedness. We must move on with courage and ensure that the Union is with us for more than another 60 years.

 

In questo numero, analizziamo una pronuncia del Consiglio di Stato secondo la quale non sarebbe necessaria la pubblicazione sulla Gazzetta UE dell’istanza di proroga di una concessione portuale. I terzi eventualmente interessati a presentare offerte concorrenti sarebbero garantiti, infatti, dalla possibilità di potersi preventivamente informare circa la scadenza della concessione e dalla istruttoria della Autorità Portuale (oggi Autorità di Sistema Portuale), che dovrà rispettare il principio dell’affidamento al soggetto che offre le «maggiori garanzie di proficua utilizzazione della concessione».

Approfondiamo poi le differenze nel diritto italiano tra un contratto di trasporto e un contratto di appalto avente ad oggetto l’esecuzione di trasporti. È importante qualificare correttamente il tipo di rapporto e qui spieghiamo il perché.

Passiamo, poi, ad esaminare due recenti sentenze dei Tribunali Amministrativi Regionali. La prima decisione riguarda le possibili modalità di assentimento delle concessioni demaniali marittime. La seconda statuisce l’applicabilità del Codice dei Contratti Pubblici anche alla gestione degli interporti con le inevitabili conseguenze che brevemente ricordiamo.

Alla luce della prossima entrata in vigore della Convenzione IMO per il controllo e la gestione delle acque di zavorra, esaminiamo le prevedibili ripercussioni per il settore armatoriale. Uno dei problemi più rilevanti consiste nel fatto che, ad oggi, mancano chiare indicazioni di come rendere le navi compliant rispetto alla nuova normativa. Vi sono, poi, Stati che hanno normative più stringenti rispetto alla Convenzione IMO. Il rischio è quindi quello di investire in apparecchiature che potrebbero non essere ritenute idonee.

Una recente sentenza della Corte di Cassazione ci consente di fare un breve punto sul tema del mancato pagamento di un premio assicurativo e la conseguente sospensione della garanzia. La Suprema Corte, in particolare, afferma la sussistenza della copertura assicurativa qualora il sinistro si verifichi entro il «periodo di tolleranza», a prescindere dal pagamento della successiva rata di premio.

In materia aeroportuale, la Suprema Corte ha aperto le porte alla possibile configurazione di nuovi profili di responsabilità in capo all’ENAC, l’ente che sovraintende alla attività aereoportuale e della navigazione aerea in Italia, nel caso di inadeguata manutenzione della pista che abbia creato danno ad un aeromobile.

Infine, concludiamo con la consueta rassegna delle notizie dal mondo del lavoro marittimo e portuale. La notizia di maggior rilievo è il rinnovo, in Italia, del contratto collettivo nazionale dei dirigenti delle Agenzie Maritime, che ha portato un miglioramento della situazione corrente.

Ringraziamo i nostri colleghi dell’ufficio di Bruxelles per il loro consueto aggiornamento sulle azioni più significative delle istituzioni dell’UE adottate in materia di trasporti e di commercio intenzionale.

Troverete, infine, un primo elenco dei prossimi eventi previsti nelle nostre sedi di Milano e di Roma, oltre al consueto update sulle attività dello Studio nel bimestre passato.

Per la Cassazione non è fattibile il concordato se il piano non specifica le modalità di attuazione
La Corte di Cassazione (n. 4915 del 27 febbraio 2017) ha ribadito che il Tribunale può sindacare la «causa concreta» del concordato preventivo, interpretando in senso estensivo il criterio della assoluta, manifesta inettitudine del piano del debitore a raggiungere gli obiettivi prefissati.

Spettano ai creditori tutte le risorse generate dalla prosecuzione dell’attività nel concordato con continuità aziendale ?

Il Tribunale di Firenze (2 novembre 2016) ha confermato che il debitore può conservare parte dell’attivo, in un’ottica di favore verso il risanamento dell’impresa ed in deroga ai principi della responsabilità patrimoniale.

Cram down ex art. 182-septies l.fall. se l’accordo è conveniente per la banca rispetto al fallimento

 La recente decisione del Tribunale di Padova (31 dicembre 2016) viene messa a raffronto con i pochi precedenti editi in tema di estensione degli effetti degli accordi di ristrutturazione dei debiti a creditori finanziari non aderenti.

Trade features significantly in this first edition of Across the EUniverse for the year 2017. It cannot be otherwise. US President Trump has said that he will change US trade policy building barriers to market access and forcing US companies to manufacture at home. China President Xi has said that China promotes barrier free trade so long as the barriers are in third countries (not in China). The EU is in the process of reforming its trade defence instruments and digesting how a post Brexit world will look.

This change in trade is evidence of wider change that is taking place around us and which is likely to continue into 2017. There will be federal elections in Germany and national elections in France. If Italy gets to change its electoral law there may well be an election in Italy. Will the forces that backed President Trump in the US win in the EU as well. The country most likely to change is the Netherlands, once a bastion of openness but now toying with the idea of giving the most votes to an anti-Islam party.

In this issue we look at the legal debate concerning an Italian exit from the Euro; a comparison between Trump and Xi approach on the concept of trade; some consequences of the excessive length of court proceeding; we also examine the advantages of the new italian “rent to buy” agreement; as well as the Multilateral Investment Court; an overview of the service sector; a further examination of the trade consequences of Brexit and finally the advantages or disadvantages of enhancing the bilateral framework between EU and US in the field of energy.

As we settle into 2017 the drama of Brexit and Trump seem to have eased somewhat. While the drama might have lifted it doesn’t mean that the complexities that these two phenomena have introduced and are introducing into the practice of law have gone away. In fact, the more we reflect on what needs to be done to achieve Brexit the less clear the situation is. This week President Trump will outline what he means by the Wall and taxes on imports of goods. From a WTO law point of view it can only be disruptive and even destructive. The drama might have gone but the work is only beginning. In this issue we have a range of contributions covering how the Russian constitutional court has reacted to the European Court of Human Rights rulings in favour of the owners of Yukos, the OECD’s review of its own bribery rules, the EU’s new proposed ePrivacy Regulation, how the European Court of Auditors confirms our understanding of the responsibilities and obligations of Port Authorities in relation to concessionaires. We explain the new Italian Save the Banks decree and show how the EU Commission has a strong role in every step of the process and look at how the Commission proposes disciplining insurance distribution agents.

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